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MSCI年内最大一次扩容中盘股加入MSCI体系

时间:2019-11-08 10:39

  北京时间11月8日,指数编制公司MSCI宣布将实施A股第三阶段扩张,并将所有15x的大盘A股份纳入MSCI新兴市场指数(包括合格的创业板目标)。百分比增加到20%,而资本化A股(包括合格的创业板目标)被纳入MSCI新兴市场指数的20%。到目前为止,MSCI包含的A股总数为大盘股票为244股,中型股票为228(详细信息请参阅列表结尾)。在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中,中国A股分别为12.1%和4.1%。

MSCI年内最大一次扩容中盘股加入MSCI体系

  MSCI今年最大的扩张这种A股扩张的资本流入将比以前高得多。
 

  根据追踪MSCI指数的基金规模,中金公司估计A股指数调整的增量基金(主动+被动)约为350亿美元至400亿美元(约2500亿元人民币至300亿元人民币)。估计今年5月和8月的资本流入量(约230亿美元)要高出约50%至70%。兴业证券(Industrial Securities)估计,将ACI纳入MSCI的总金额将带来约5,000亿元的手动增量资金,达到近五个新高。MSCI官员在上海证券交易所的独家专访中表示,扩张后,所有中国A股,包括中国的大盘A股票,Midcap A股和创业板股票,都包含在MSCI指数系统中,包含20%的包含因子。预计将为A股带来总计800亿美元的增量资金。

MSCI年内最大一次扩容中盘股加入MSCI体系

  中型股加入MSCI系统
 

  在这一指数调整中,A-State参与中盘股使得国际投资者参与A-State市场的过程更加全面和规范。在MSCI指数编制指南中,所谓的标准指数在中间包括股票,总体上几乎为大盘,但是几乎没有例外,但是考虑到去年的A股,中国的A股是去年的先例。首次在MSCI指数中包括大盘和中型股将使投资者被“宣布”,并且不会添加中型股,但不会完全符合MSCI指数。 MSCI认为,投资者将A股中型股票包括在内的时机已经成熟。
 

  随着这种扩张,中型A股将被纳入MSCI指数体系,其包含因子为20%,因此这些中型股的资金边际增长预计将更大。中金公司预计大盘的股价将从15%增加到20%,导致大约200亿美元的资金流入(占总资金流入的54%),并且中期股票包含系数将从0%增加到20%。资本流入约为160亿美元(占总流入的46%)。国盛证券指出,中型股在产业分布方面更加关注经济增长。
 

  根据先前发布的MS股票A的中型股票和大盘股票的包含,大盘股票和中间股票的分布存在显着差异。大盘股票上市公司主要分布于非银行,食品和饮料,制药,房地产和家用电器。光盘库存主要分布在医药,计算机,电子产品,化学药品以及食品和饮料中。换句话说,大盘股票主要集中在金融房地产和大型消费行业,而中型股票则更多地集中在成长中的行业,例如计算机和电子产品。
 

  自今年年初以来,北方基金已被分配药品和银行。截至11月7日,今年以来流入A股市场的A股资金总额为2299亿元。此外,放宽了对QFII在A国投资的限制,外国投资者持有的A国资产与公共基金持有的A国资产几乎相同,外资A股的动态是A股投资者不可避免的关注点。问题北方资本的综合分析今年A股的流入和流出水平以及一年中各个阶段的各种行业指数的指数都可以找到外国投资行业分配的特征。
 

  根据安信证券研究报告,从今年开始,资金流入约830亿元,显示出外资对医药行业的长期乐观,医药是北方北方人最喜欢的行业,今年医药行业上涨了近36%,指出这做得很好。今年,流入该银行北部的资金仅次于药品,约为3,350亿元。与医药稍有不同,银行是指数分配的第一大权重行业,被动资本分配的比例相对较高。精华证券还指出,食品和饮料的数量仍占朝鲜资本配置的最大份额,自年初以来,北向基金股票市值的份额一直保持在19.7%左右,并始终受到外国投资者的青睐。这是一个行业。但值得注意的是,外国在食品和饮料行业的投资已进入收获季节。一个行业的市场份额接近20%,额外的分配空间有限,只有长期持有者才能获得更高的回报。由于增量资金有限,持有和还款将继续主导该行业。


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